近期，上市银行年报纷纷披露，资产质量成为各方关注的焦点。数据显示，多数银行不良贷款率实现同比下降。如今2026年一季度已过，银行在不良资产出清方面，又拿出了怎样的力度？
南都湾财社记者根据银行业信贷资产登记流转中心官网发布的转让公告统计发现，一季度，银行共发布295条不良贷款转让公告，合计未偿本息总额487.77亿元，其中，有7个不良资产包未偿本息总额超过10亿元，也有部分资产包未偿本息总额低至数百万元。从不良贷款类型来看，个人不良贷款占比较高，共209条转让公告，合计未偿本息总额267.04亿元，占比54.75%。
专家分析称，银行密集转让不良贷款，本质是在息差收窄、资本内生乏力压力下，将隐性不良显性化、把存量包袱转化为流动性的主动风险管理行为，是从被动核销向市场化定价流转的转换。
一季度银行挂牌转让不良贷款487亿元
作为不良资产转让的公开市场，银登中心是观察银行不良贷款出清节奏的窗口。南都湾财社记者根据银登中心挂出的不良贷款转让公告梳理发现，今年一季度，包括国有行、股份行、城商行、农商行和村镇银行等在内的各类银行发布不良贷款转让公告295条，合计未偿本息总额达到487.77亿元。这一数据较2025年一季度的742.7亿元有所回落，但与2024年一季度的255.7亿元相比，仍处于较高水平。
南开大学金融学教授田利辉对南都湾财社记者表示，一季度不良转让规模较高，根源在于零售信贷风险滞后释放与政策窗口效应叠加。过去几年个人信用贷扩张激进，缺乏抵押品缓冲，经济换挡期长尾客群违约率先行暴露。
此外，他认为，试点延期与费用减免也大幅降低了机构的出表成本。据了解，不良贷款转让试点在2025年底到期后，已获监管部门批准延期一年至2026年12月31日。银登中心也于今年初发布通知称，自2026年1月1日起，继续对不良贷款转让业务暂免收取挂牌服务费，并对交易服务费给予八折优惠。
“更深层看，这是银行在息差收窄、资本内生乏力的倒逼下，将隐性不良显性化、把存量包袱转化为流动性的主动风险管理行为，是从被动核销向市场化定价流转的转换。”田利辉表示。
从单家银行来看，挂牌转让的不良贷款未偿本息总额最高的是一股份行，达到180.73亿元，显示出该行正全力推进风险出清。其中，个人消费及经营性贷款未偿本息总额为42.40亿元，占比23.46%；信用卡透支未偿本息总额11.05亿元，占比6.11%；公司贷款未偿本息总额127.28亿元，占比70.43%。
挂牌转让总额排在第二位的是一国有行。统计显示，一季度该行各分行共发布不良贷款转让81条，合计未偿本息总额为69.84亿元。其中，个人经营性贷款未偿本息总额为23.79亿元，占比34.06%；个人消费贷款未偿本息总额为38.91亿元，占比55.71%；信用卡透支未偿本息总额4.74亿元，占比6.79%；公司贷款未偿本息总额2.40亿元，占比3.44%；
此外，另有两家国有行和一家城商行一季度挂牌转让的不良贷款未偿本息总额也都在20亿元以上。
“大小包并存”：最高至47亿，最低仅120万
从单个不良资产包来看，有7个资产包未偿本息总额超过10亿元。
例如，某股份行3月份挂出深圳耀丰通运输有限公司等13户企业债权，合计金额为47.41亿元，这13家企业分布在交通运输、房地产、批发和零售、建筑业、租赁和商务服务业等行业。该行介绍称，该资产包中多个债权有多个抵质押资产，物业所在地交通便利、配套成熟、租金稳定。还有一债权抵押物已进入执行阶段。
另一股份行信用卡中心3月27日挂出的公告显示，该笔不良资产包未偿本息总额为18亿元，借款人为81027户，加权平均逾期天数1242天，借款人加权平均年龄39.96岁。
江苏一城商行3月份发布的2026年第一期个人不良贷款转让公告显示，该资产包未偿本息总额为12.58亿元，均为个人消费贷款，借款人共34065户，加权平均逾期天数为310.73天，借款人加权平均年龄为38.45岁。该行还在转让公告中备注称，该产品为个人网贷产品。
统计还发现，也有8个不良资产包未偿本息总额为百万元级别。例如，一国有行青岛市分行2月份发布的关于青岛华幼管理咨询有限公司不良贷款转让公告显示，该公司借款本金为93.50万元，逾期天数1370天，未偿本息总额未120.83万元。
田利辉认为，“大小包共存”标志着市场正经历从政策驱动型“试水”向生态分层型“常态”的质变。“大包”对应历史陈欠的一次性出清，“小包”则体现短账龄资产的快速止损需求。供给端不再局限于“坏账”甩卖，而是将转让视为资产负债表主动管理的调节阀；需求端AMC（金融资产管理公司）依据资本实力分层接盘。
“这说明，不良资产流转已嵌入银行日常流动性管理框架，二级市场深度与定价效率正在实质性提升。”田利辉分析称。
十余家农村金融机构积极参与
值得一提的是，除了大型银行和股份行，不少农商行和村镇银行也在加力出清不良贷款。南都湾财社记者统计发现，一季度发布不良贷款转让公告的银行中，农商行有9家，村镇银行有8家，此外还有1家农村合作银行。这18家农村金融机构共发布不良贷款转让30条，合计未偿本息总额23.33亿元。
其中，广东广宁农商银行一口气发布了10条不良贷款转让公告，均为公司贷款，未偿本息总额1.37亿元；苏州吴江中银富登村镇银行、江苏锡山中银富登村镇银行等8家中银富登银行也均发布了个人不良贷款转让公告，合计未偿本息总额4.08亿元。
值得一提的是，在中小金融机构“减量提质”过程中，一批中小银行被吸收合并后，其债务也由吸收行继承。在一季度的不良贷款转让项目中，中原银行多个资产包均为继承而来。例如，中原银行焦作分行3月份发布的6户公司不良贷款转让公告显示，该资产包未偿本息合计1.45亿元，来自原焦作中旅银行和原洛阳银行焦作分行。据了解，2022年5月，中原银行吸收合并焦作中旅银行及洛阳银行焦作分行，后二者更名为中原银行焦作分行。
“中小银行密集转让不良，是区域金融风险显性化与政策准入放开共振的结果。”田利辉指出，农商行、村镇银行深耕下沉市场，资产质量对经济波动更敏感，此前因渠道梗阻积压了大量待处置风险。此外，第二批试点将批量转让入场券递至中小机构，使其得以借助市场力量加速风险出清。
据了解，在2022年底个人不良贷款批量转让试点结束后，原银保监会发布《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，将试点延期3年至2025年12月31日，且在原试点机构范围基础上，将注册地位于北京、河北、内蒙古、辽宁、黑龙江、上海、江苏、浙江、河南、广东、甘肃的城市商业银行、农村中小银行机构纳入试点机构范围。
在田利辉看来，中小银行密集转让不良贷款，释放了卸包袱的信号。在资本补充与坏账剥离的同步操作中，中小银行正从被动“捂盖子”转向主动“卸包袱”，区域性金融稳定屏障正通过市场化手段加紧加固。
采写：南都湾财社记者 刘兰兰
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